Аналитики и эксперты из Sberbank CIB повели итоги очередного исследования банковского рынка России и пришли к выводу, что около трети выданных банками валютных займов, кредитно-финансовые организации спустили на спекулятивные операции. В Sberbank CIB напомнили о том, что из-за ухудшений отношений между Россией и странами Запада, отечественные банки лишились возможности брать иностранные валютные займы на длительный срок. Фактически санкции в финансовом секторе лишили российские банки возможности получать валюту. Для того, чтобы поддержать рынок, займы по средством аукциона РЕПО начал выдавать Центробанк России.

На сегодняшний день аукционы РЕПО стали для российских банков обычным делом. Аукционы РЕПО – аналог валютного займа, при котором ЦБР выдает кредит под залог ценных бумаг с подписанием контракта на возврат долга с комиссией за использование средств. Активно практикуется такой метод с октября 2014 года.

По данным Sberbank CIB почти треть средств полученных банками с РЕПО уходит на спекулятивные операции. Банки направляют кредитные средства на Forex и арбитражные операции с целью получения прибыли. Важно то, что первоначально займы с РЕПО выдаются ЦБР исключительно для кредитования населения и предприятий страны, с целью поддержания ликвидности, дефицит которой возник на фоне санкций.

Алгоритм получения банками прибыли очень прост. Спекулятивный заработок получается в результате взятия в ЦБ валютного кредита в рамках РЕПО по низкой ставке. После этого полученная валюта конвертируется в рубли и вкладывается в активы с более высокими ставками. По завершению всех операций банк возвращает заем ЦБР. В результате даже с учетом выплаты комиссии, организация все равно получает свою прибыль от махинаций.

Аналитики Sberbank CIB в свою очередь дали положительную оценку деятельности российских банков. По их словам, без спекулятивных операций такого рода, банковский сектор страны уже давно бы обвалился. Нельзя не отметить, что спекуляции на кредитах с привлечением РЕПО способствуют и выравниванию курса национальной валюты по отношению к евро и доллару.